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　　本周市场结束17连阳后开启震荡模式，热门板块波动明显加大，新概念层出不穷推动热点快速轮换。

　　很多投资者都在问，现在该怎么选基金？存款到期了会流入股市吗？低风险投资有什么好选择？今天就围绕这三个问题，给大家掰开揉碎了讲清楚。

　　这两个指数差别还真不小，创业板人工智能指数收益弹性大，波动也跟着大，换手率高得吓人，短期交易特别活跃。

　　中证人工智能指数就不一样了，挂钩的产品规模更大，机构持有比例也高，明显更偏向长期配置。

　　从行业分布来看，创业板人工智能ETF主要偏重光模块等硬件及AI应用，跟GEO概念贴得很近。

　　中证人工智能ETF覆盖范围就广多了，服务器、芯片等算力基础设施都包含在内，硬件属性更强。

　　GEO概念相关的ETF最近关注度很高，这类基金主要投资于生成式引擎优化相关企业。

　　中证计算机指数重仓的AI概念股数量多，覆盖了AI+办公、营销等核心应用场景。

　　中证软件服务指数聚焦AI技术商业化落地，前十大权重股里AI应用龙头占比超过60%。

　　恒生科技、港股互联网指数投向互联网平台，这些可是我国AI商业化落地的重要力量，而且估值相对A股来说更合理一些。

　　金融科技指数则关注AI+金融领域的商业化能力，这个领域前景还是挺广阔的。

　　不过得说句实在话，软件、传媒等板块之前涨得太猛，虽然有回调，但位置仍然不低。

　　最近不少人在讨论天量存款到期的事儿，这得从2022-2023年说起。

　　那时候居民长期限存款大幅增长，因为当时存款利率高，很多人都存了三年期定存，这些存款在2025-2026年就陆续到期了。

　　中金公司测算显示，2026年将有20.7万亿元、9.6万亿元、2.0万亿元的2年期、3年期、5年期及以上居民定期存款到期。

　　跟2025年比，同比多增4万亿元，而且很大比例在1季度到期，节奏比往年要早。

　　选择银行存款的资金，大多是追求稳健或者缺乏投资经验的人，这些钱不会自动、大规模流入股市。

　　而且当时高增长的储蓄，部分是因为债市利率上行导致理财产品净值回撤和赎回，这些资金本来就来自求稳健的理财产品，未来大概率也还是在低风险偏好资产间切换。

　　过去20年，我国居民可支配收入中平均12.5%变成存款，近5年这个比例增加形成了超额储蓄。

　　现在存款利率低，消费意愿又比较弱，房地产需求也有限，这些到期资金确实需要找到出口。

　　如果股市能持续上涨，可能会有一定比例的到期资金直接或间接进入股市，成为潜在弹药。

　　最后咱们来聊聊低风险偏好投资者的基金选择策略，对于不想承受太动，又想有点收益的投资者，平衡混合基金是个不错的选择。

　　按照证监会分类标准，这类基金股票仓位通常维持在40%到60%之间，剩下的主要配置债券、货币市场工具等固定收益类资产。

　　首先波动相对可控，股票仓位有明确上限约束，市场大跌时回撤幅度通常小于偏股型基金，持有体验会好很多。

　　其次省心省力，基金经理会动态调整股债比例，投资者不用自己判断资产配置时机。

　　长期来看，因为回撤更小、复利损耗更少，累计收益往往不逊色于纯股票基金，夏普比率也比较高。

　　首先要关注历史业绩和波动情况，重点看不同市场环境下的表现稳定性，特别是2022年、2024年这类震荡或下跌市场中的回撤控制能力。

　　基金规模也得注意，5亿到80亿的规模区间比较理想，既能避免清盘风险，又能保证操作灵活性。

　　当然了，平衡混合基金也不是完全没风险，还是要根据自己的投资期限、资金用途、心理承受能力等实际情况来决策。

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